新修订的《反不正当竞争法》（6 月 27 日通过，10 月 15 日施行）禁止"以低于成本价销售商品"，为硅料、组件设定价格底线，推动价格中枢上移。
亚玛顿、福莱特等头部企业 7 月起集体减产，加速产能出清。行业协会证实此举措将改善供需结构，支撑价格企稳回升。
多晶硅主力期货合约 6 月 26 日-7 月 4 日上涨 15% ，现货成交价止跌回升（N 型料均价 3.47 万元/吨），减产预期叠加政策引导推动市场情绪转向。
“反内卷”论调频出
近日，“反内卷”论调频出，6 月 29 日，《人民日报》在头版发布金社平署名文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，点名光伏行业内卷现象；7 月 1 日，中央财经委员会第六次会议提出“要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”；
7 月 3 日，工信部召集 14 家光伏行业企业举行座谈会，部长李乐成强调，要坚决落实中央财经委第六次会议关于纵深推进全国统一大市场建设的决策部署，聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。
头部减产加速产能出清
SMM（上海有色网）7 月 7 日发布的报告显示，当日，头部多晶硅厂对部分订单致密/复投料报价上调至 37 元/千克。SMM 分析称，上涨原因主要是近期“反内卷”政策导向以及行业自律。
多晶硅环节由于行业集中度高，有望成为政策的突破口，成为光伏行业率先完成供给侧改革的环节，“一段时间以来，受同质化竞争等多重因素影响，多晶硅环节的全面重整已经成为行业共识；而历史上，每一次多晶硅价格的改善，无一例外都带动了全产业链的繁荣。
新技术加速突破
晶科能源日前公告，其自主研发的 N 型 TOPCon 高效光伏组件，经第三方权威机构 TüV 南德测试认证，最高转化效率达到了 25.58%，再次刷新了全球同类组件效率新的纪录；
同时，晶科能源 182N 型高效单晶硅电池（TOPCon）转换效率经国家光伏产业计量测试中心第三方测试认证，全面积电池转换效率达到 27.02%，创造了大面积 N 型单晶钝化接触（TOPCon）电池转换效率新的纪录。
这一突破彰显了公司持续引领光伏技术前沿与行业发展的强劲实力，有利于公司进一步提升其主流产品的市场竞争力。
投资分析:
高层定调光伏“反内卷”，具有较强信号意义，有望加快供给侧产能出清，同时也会倒逼新技术加速突破，光伏行业有望迎来拐点。 从板块来看整个行业位置是比较低的，未来存在着困境反转的逻辑，后市有望走出估值修复的行情。
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